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中企入美之前都應該 審慎評估 理性決策

來源: 瞭望智庫 2017-01-06 16:19

較為低廉的能源電力等資源成本、特朗普聲稱的大幅減稅政策、美元持續升值的加成效應……近期廣受關注的福耀在美設廠話題,似乎一夜之間讓中企赴美投資充滿想象力和操作空間。

筆者參加了10月份福耀玻璃美國俄亥俄工廠、也是全球最大單體汽車玻璃工廠的竣工儀式,也曾拜訪過多家美國市場的中資企業,從筆者了解到的信息看,受法律環境、文化差異、中美關系等諸多因素影響,中企投資美國遠不如想象中那樣美,中企入美之前都應該審慎評估、理性決策。

1.福耀案例難復制

福耀案例具有一定特殊性,大部分其他中企恐怕難以推廣復制。一是福耀在美投資不會遭遇本土企業競爭阻力。據福耀玻璃董事長曹德旺介紹,在福耀于2014年收購美國PPG公司浮法玻璃生產線后,美國本土汽車玻璃生產行業幾乎就成為一片空白,福耀在美建廠堪稱填補美國汽車產業空白。

二是福耀俄亥俄工廠已成為當地汽車產業鏈的重要一環。曹德旺說,福耀俄亥俄工廠位于美國汽車工業走廊的核心地段,周邊有數家全球知名的汽車制造商,俄亥俄工廠的地緣優勢將使福耀成為完善美國汽車產業鏈的重要一環。事實上,本次福耀在美投資設廠本身就是應美國通用汽車邀請而設。

三是汽車玻璃行業具有一定的特殊性。福耀玻璃美國公司副總經理王俊銘說,電力和天然氣是生產浮法汽車玻璃的兩種重要原材料,而這兩種原材料美國的價格都明顯低于國內,這會在成本上給福耀玻璃帶來較大的獨特優勢,其他行業企業很難具備同樣優勢。

四是福耀國際化發展需要。目前福耀已經是全球第二大汽車玻璃生產商(按實際出貨量算已排名第一),作為一家國際化企業,為更好服務全球客戶,福耀具有進行全球化生產布局的現實需求。

即便如此,福耀俄亥俄工廠也仍面臨諸多挑戰。一是人工成本壓力較大。據福耀估算,美國藍領工人成本大概是國內八倍,目前俄亥俄工廠已雇傭工人超過2000人。二是當地工人對汽車玻璃行業并不熟悉,簡單培訓后上崗的生產效率尚難以和國內工廠相比。三是工會問題有可能成為未來潛在風險。目前福耀俄亥俄工廠尚未成立工會,在10月份的竣工儀式上,一位政府官員在發言時已經敦促福耀成立工會,是否成立工會將對福耀俄亥俄工廠未來發展產生較大影響,而包括工會等在內的中美企業文化差異會帶來怎樣的挑戰也仍有待進一步觀察。

2.市場層面挑戰重重 在此之前,在美國亞拉巴馬州投資設廠的銅管生產企業中國金龍集團,經歷了投資初期的風光后便曾遭遇包括工會等在內的企業文化磨合之痛。當然,福耀和金龍并不具備完全可比性,不同企業的國際化經驗和人才儲備差異很大,但毫無疑問的是,工會等企業文化差異問題會成為很多在美中企尤其是制造業企業繞不開的話題。

美國中國總商會的《2016在美中資企業年度商業調查報告》顯示,在美經營的中企所面臨的人力成本問題非常突出。許多以價格為優勢的公司都反映文化差異等客觀因素給企業在美國的經營帶來了挑戰。

近幾年中企對美投資增長迅速,但其中制造業所占比重并不高。根據我國商務部數據,近幾年我國對美投資中,制造業投資僅占約二成,而服務業投資流量、存量均超七成。服務業大量涉及東道國法律、文化融合等問題,企業需要擁有強大“軟實力”才能勝任。

法律環境是很多中企在美經營面臨的另外一大挑戰。比亞迪副總裁、美國分公司總經理李珂的說法是,美國是全世界律師最多的國家,法律意識已經融入到社會的方方面面。一家在法律風險方面沒有任何準備的中國企業進入美國市場,很容易成為“阻擊”對象。中企在進軍美國之前,一定要有會遭遇法律訴訟的認識和覺悟。

美國中國總商會副會長、寶鋼美洲有限公司副董事長葉萌也認為,美國是一個較為成熟的市場,法律法規體系較為完善,但也十分復雜,中企容易在勞務、環保、生產安全防護、知識產權等方面遭遇法律糾紛。

3.政府層面限制多多 

除了市場層面的種種挑戰,在政府層面,美國對中企的種種限制和制約也不容忽視。很多在美經營中企的一大感受是美國的政策是公開、透明的,美國市場注重按規則辦事,但在公開透明的掩護之下,美國形形色色的保護主義其實也同樣未加掩飾,反而某種程度上因所謂的公開透明而被忽視。

美國政界經常用對華貿易逆差攻擊中國采取了不公平的貿易政策,卻從不提美國枉顧國際貿易比較優勢原則、一直堅持對華高新技術產品進行管制,且不說美國消費者從中獲得的巨大實惠。而在貿易逆差掩護下,美國頻繁對華發起反傾銷、反補貼、301、337等花樣繁多的貿易救濟措施。就在12月初,美國又拒不承認根據15年前的《中國加入世貿組織議定書》,中國理應自動獲得的市場經濟地位。

近幾年,伴隨著中企對美投資的迅速升溫,美國外國在美投資委員會(CFIUS)也開始為越來越多的中國企業所熟知,因為根據2016年CFIUS公布的報告,中國已連續3年成為遭遇該機構審查最多的國家。

美國羅格斯大學法學院副教授李繼介紹,CFIUS從設立之初便有其特殊性。在美國這樣一個強調信息透明的社會,以涉及國家安全為由,法律卻賦予了CFIUS可以憑不公開信息否決外國投資的權力。一旦進入最終調查環節,企業是十分被動的。

此外,以各種各樣的監管為名,美國監管機構對包括中企在內外資企業違規行為的處罰向來不手軟。以金融行業為例,美國金融監管部門以違反“反洗錢”規定為名,通過所謂長臂管轄權,先后對荷蘭ING、匯豐銀行、渣打銀行、巴黎銀行等十多家銀行處以了數百億美元的罰款,其中近期對德意志銀行的巨額罰單,一度引發德意志會不會成為下一個雷曼的市場擔憂。近幾年,伴隨著中資銀行在美業務的不斷擴張,已經開始有中資銀行遭遇美國金融監管當局的警告或罰款。

4.特朗普成最大不確定因素 

特朗普美國大選中勝出后,其一貫聲稱的“美國優先”以及貿易保護主義傾向等,也讓未來美國的經濟政策走向面臨很大的不確定性。即使被很多人認為可以較好發揮中美比較優勢互補性的基建領域,中企的投資機會也并不樂觀。

中建美國有限公司總裁袁寧的現身說法是,美國的基礎設施幾乎都屬于政府公共工程,都有政府資金介入,而非政府資金介入項目的都會有一系列的限制條件,比如購買美國法、完全公開競標、企業質等,對大部分中企而言,要把握這樣的投資機會殊為不易。

美國中國總商會會長徐辰說,美國市場競爭激烈,還有投資審查等本身一些市場特點,包括中企在內的外國企業在美國絕非很容易就能取得成功。對中國而言,國企往往是比較有實力走出去的企業,而美國恰恰不歡迎國企投資。

李珂、萬向集團美國公司總裁倪頻等均表示,中企赴美投資一定要有自己獨特的優勢,否則要在美國這樣一個高勞動力成本、競爭激烈的陌生環境下取得成功是十分困難的。

中國人民大學商學院副教授、美國羅格斯大學訪問學者鄧子梁就提醒,中企赴美投資應保持理性,很多中企盲目看重赴美投資進入門檻低,但是卻不知后續經營競爭激烈,進入后的生存率并不容樂觀。

但不容否認的是,作為全球最發達的市場之一,美國在市場環境建設方面仍有很多值得稱道的地方。《2016在美中資企業年度商業調查報告》顯示,中資企業對美國總體的商業及投資環境的評價普遍積極或中立,受訪企業對美國的創新程度以及商業運作的專業性、透明度和合規性等給予了高度評價。

他山之石,可以攻玉。目前中國經濟正處于由量到質轉型升級的關鍵時期,中國可以繼續“揚長補短”深化各項改革,激發和釋放經濟新活力。伴隨著各項改革的逐步到位,除了國際市場,中國本土市場的未來增長空間,仍然十分值得期待。

“中國擁有其他國家和地區難以比擬的完備產業鏈,是外貿企業的強大后臺支撐?”深圳前海維度新科有限公司總經理如是說。他的企業從事納米玻璃觸控技術與高端硬件制造產業。

近期,美國候任總統唐納德·特朗普調整企業所得稅、降低制造業成本、引導企業回歸的政策引發全球經濟體的高度關注。但是,許多制造業內人士都認同,即使面臨西方重振制造業的壓力,由于產業鏈、市場等因素,制造業劇烈回流美國的現象很難出現。

特朗普吸引制造業“回家吃飯”的減稅政策一旦“靴子落地”,也許有可能引發“全球減稅競賽”,但暫不會引發企業“回歸潮”。因為在經濟全球化背景下,稅收已不再是吸引企業投資的決定性因素。中國可以從繼續優化營商環境、加大減稅降費力度、降低企業綜合成本等方面加以應對,為實體經濟發展保駕護航。   

一、“特朗普減稅”如何產生虹吸效應?

為增加美國就業崗位,吸引制造業回歸,美國候任總統唐納德·特朗普稱,將大幅降低企業所得稅,將現行所得稅從35%降至15%。除此之外,還將跨國公司海外收入的稅率降為8.75%,促使大量海外資金回流美國;將工廠遷往他國的美企將面臨35%的進口關稅,從而提高企業離開美國的財務成本。 

其實,通過降低企業所得稅的方式吸引海外投資?刺激國內經濟活力是各國普遍的做法。中國社會科學院美國所副所長倪峰的觀點是,假設減免稅收政策真的成立,大幅度的減稅有可能會吸引美國很多出于避稅目的出走的企業回歸本土。

青睞美國減稅政策而做出遷移的主要集中在某些行業,比如基建?鋼鐵?石油?化工等。而勞動密集型產業?技術密集型企業等則持觀望狀態。資金流向監測機構EPFR的數據也顯示和特朗普政策相關行業的股票以及基金有大量資金流入,基建類股票呈上漲趨勢。普遍看法是,對于稅收比較敏感的企業,可能會在稅率降低后回到美國投資。 

在大連海事大學世界經濟研究所所長劉斌看來,減稅政策對中國的影響需多方面考慮。“因為美國可能引流回國的制造業大部分集中于資本密集型和技術密集型產業,例如飛機?汽車?半導體等,這一部門主要分布在歐洲和日本。而中國目前和美國想引流回去的產業存在交叉,相對而言是以消費品為主,這一部分美國在成本上沒有優勢,回歸可能性不大。”

佛山卡蛙電子科技有限公司作為一家做研發設計加工于一體的公司,其外銷總監就認為,“我們感覺受到的影響比較小。首先,我們的核心競爭力是我們的設計能力和差異化,這個即使跟美國的同行比我們也不輸的。其次,整個環境來說,國際化分工這么久,也不是單靠特朗普調整稅收就能馬上改變的。”

二、中國手中有哪些牌?

制造業成本的動態變化一定程度上將促使企業重新評估、選取制造業基地,從而導致全球經濟發生遷移。這意味著,制造業企業會多重考量,重新調整布局。而中國較低的成本、龐大的技術工人群、便捷的加工、運輸、銷售這一完整產業鏈以及其他因素,使得中國在制造業全球布局調整中握有更多的底牌。 

從內部因素來考慮: 

第一、人力成本仍然是影響制造業回歸的重要因素之一,而且中國龐大的技工群體是美國所不具有的

廣東麥斯卡體育用品有限公司是一家做體育用品和運動服裝的公司,其負責人就介紹說,“目前美國的收入水平和生活習慣,美國人很難再去當工人,制造業的迅速回歸不可能。且美國目前人力成本相當高,就像newbalance(新百倫)鞋子,美國制造要比中國制造貴一倍左右,這在批量生產中完全沒有價格優勢。”

第二、中國作為“世界工廠”,經過幾十年積累,中國的機械水平和工藝水平已經和美國差距越來越小。而且,數量龐大的高水平勞動力也是極具競爭力的一個方面。 

東莞市瑞泰紡織有限公司負責人結合自身經驗認為,在中國相對有優勢的行業中,經過幾十年的積累,機械化水平不會比美國低。“在紡織等機械水平差不多的情況下,中國勞動力的衣服裁剪等工藝技術水平和已經轉移這類產業幾十年的美國相比而言更有優勢。而且,在紡織原材料成本上美國也沒有優勢。”

珠海三川工業自動化設備有限公司總經理就強調,尤其是一些精密零部件的制造和機床生產線的操作,需要一定的技術水平。而高水平工人群體的培養不可能一蹴而就,因也是相關制造業企業布局的戰略因素。 

第三、很多制造業的回歸要從零開始,從經驗設備技術基礎搭建需要一個很長的過程。短期內我國不會受到太大產業抽離的影響。社科院美國所副所長倪峰說:“稅收減免政策達到言行合一還是有一定距離的。而在華設廠企業也會衡量員工、廠房以及生產設備等的投入和獲利以及稅收是否可以彌補等等的問題,所以制造業回歸本質上還是要看企業。是否有必要或者何時遷移要從綜合收益角度衡量。

從外部環境來考慮,中國制造完整便捷的產業鏈?銷售鏈“比較優勢”明顯。

國際分工和區域產業鏈的秩序不會被特朗普的稅收政策突然打破平衡。尤其是大型跨國公司,其背后涉及的配套供應鏈和綜合成本不是所得稅下調可以彌補的。

此外,對于企業來說,決定是否投資需要綜合考慮外匯管制、金融、市場體系勞動力、宗教文化等因素。很多企業家都告訴筆者,企業選擇將制造廠或代工廠設立在中國并非只因其廉價的勞動力,它依賴的更是產業鏈、銷售鏈中多項業務大致在同一地區開展進行。 

在美國重新建廠可謂不容易也不經濟。如果要制造業回歸美國的話,特朗普需要搬回去的是整個產業鏈,而不是單獨的公司,需要太多人的協作和前期投入,僅僅稅收是不可能實現的。

三、如何為實體經濟“保駕護航”?

成本競爭力的變化對全球運營的制造企業戰略布局影響巨大。我國可以做的很多,把握機遇,提高勞動生產率,進一步減稅降費,優化營商環境,發展壯大實體經濟。

首先要進一步提高生產率。隨著中國經濟發展水平的提高,和發達國家巨大的工資差距在縮小,人口紅利也在消失。提高勞動生產率成為獲得全球制造業競爭力的重要因素。進一步提高產業自動化水平,加強相關機械化的創新研發,真正實現“中國智造”很關鍵。 

其次要進一步優化營商環境。相關監管部門和政策制定者應該立足于服務企業,與企業保持溝通,減少企業經營困難并給予軟?硬件的配套建設。商務部國際貿易經濟合作研究所所長李健說,制造業的產業鏈條一旦產生,就不可能輕易轉移。低端制造業對稅收?人力成本的敏感度比較高,但配合高端制造的產業鏈不可能輕易轉移,只要我國妥善應對,不斷打造更好的營商環境,完全有能力應對西方的“復興制造業”潮流。

再次是進一步降稅減費,尤其要大力清理“亂費”。廣東稅務系統一位資深人士曾經告訴筆者,美國在中國企業大多是大型企業,不少是高新技術企業,稅率已維持在15%左右,即使美國減稅,這些企業馬上撤回去的可能性也不大。“中國政府部門高效的服務能力和不斷提升的營商環境,正吸引海內外企業踴躍前來投資。”

一些會計師事務所合伙人走訪珠三角地區的企業看到的情況是,國家法定征收的稅收負擔是企業可以承受的,企業煩的是那些潛藏在各種法定稅收背后的“亂費”。比如征收了多年的堤圍防護費?仍舊在收的工會費?殘疾就業保障金等,名目繁多,給企業帶來了巨大的負擔。是不是可以進一步降低費用,讓企業輕裝上陣。

此外,劉斌還認為,特朗普減稅政策其實是把雙刃劍。 “如果減稅政策真的靴子落地,美國制造業抽離的同時會為中國市場空出很大空間。在中國制造業水平幾十年積累的基礎上,中國企業可以通過增強自身實力,布局更多國內的市場,擴大內需,增強內生動力。

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